财经网第五章 债券
原创债券概述债券发行债券估值债券交易
【知识点一】债券概述
（一）债券的定义
债券是一种有价证券，个人不能发行债券
（二）债券的票面要素
票面包含票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称
票面利率是名义利率，实际利率需要用名义利率减去通货膨胀造成的货币贬值。
（三）特征
偿还性、安全性、流动性、收益性
（四）债权和股票的区别
q项目债权股票权利不同债权凭证所有权凭证目的不同追加资金的需要（负债）自由资金期限不同有期无期证券收益不同规定的收益，可以获得固定的收益股息红利不确定，一般视公司的经营状况而言风险不同风险较小风险较大（五）债权分类
发行主体：政府债权、金融债券、公司债券
政府债券：政府债券是指政府财政部门或者其他机构为筹集资金，以政府的名义发行的、承诺在一定时期内支付利息和到期还本的债权凭证。中央政府发行的被称为中央政府债权或者国债，地方政府发行的债权被称为地方政府债券，有时两者也被统称为公债，
中央政府债券的分类：
我国的国债：
地方政府债券：
金融债券：
公司债券：
付息方式：零息债券、附息债券、息票累计债券
债券形态：实物债券、凭证式债券、记账式债券
资产证券化：
资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。 它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。
【知识点二】债券发行
目前储蓄国债（凭证式）采用承销包销的方式，记账式国债发行采用竞争招标的方式。
【知识点三】证券交易
【知识点四】债券估值
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